اتبع CAP على وسائل التواصل الاجتماعي

استمع إلى البودكاست الخاص بـ CAP

التحليل: يرى المستثمرون انتظارًا طويلًا للنعمة الاقتصادية الموسعة لدول البريكس

الرئيس الروسي فلاديمير بوتين يلقي تصريحاته افتراضيًا خلال قمة البريكس 2023 في مركز ساندتون للمؤتمرات في جوهانسبرج في 22 أغسطس 2023. ماركو لونجاري / وكالة الصحافة الفرنسية

جوهانسبرج/لندن (رويترز) – قد يوفر توسع مجموعة البريكس من الدول النامية شريان حياة للداخلين الجدد المتعطشين لرأس المال إيران والأرجنتين، لكن المستثمرين والمحللين يقولون إن النعمة الاقتصادية الأوسع لأعضاء الكتلة ليست مؤكدة على الإطلاق. .

ودعا زعماء مجموعة البريكس – البرازيل وروسيا والهند والصين وجنوب أفريقيا – الدولتين وكذلك المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة وإثيوبيا ومصر للانضمام إلى النادي في قمة هذا الأسبوع في جوهانسبرج.

وتهدف هذه الخطوة إلى زيادة نفوذ مجموعة البريكس كبطل لدول “الجنوب العالمي”، التي يشعر الكثير منها بمعاملة غير عادلة من قبل المؤسسات الدولية التي تهيمن عليها الولايات المتحدة والدول الغنية الأخرى.

إن الإضافات عبارة عن مجموعة مختلطة: المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة من منتجي النفط الأثرياء، والأرجنتين التي مزقها التضخم في حاجة ماسة إلى الاستثمار الأجنبي، وإيران معزولة بسبب العقوبات الغربية، وإثيوبيا تتعافى من حرب أهلية، والاقتصاد المصري في أزمة.

ويشكك بعض المستثمرين والمحللين الاقتصاديين في أن يؤدي التوسع إلى زيادة الاستثمار الأجنبي المباشر داخل الكتلة.

وقال فيكتور زابو: “مصر تتوقع بالفعل الكثير من الاستثمار الأجنبي المباشر من السعودية… والأموال الخليجية لا تأتي – وهذا ليس لأنهم ليسوا في منظمة البريكس، بل لأن العرض ليس جذابا”. مدير محفظة في أبردن في لندن.

ومع ذلك، أشاد زعماء البريكس والمستثمرون الآخرون بالثقل الاقتصادي المتزايد الناتج عن التوسع. وقال لي كيك شين، المسؤول الكبير بوزارة الخارجية الصينية، في مؤتمر صحفي يوم الخميس، إن الأعضاء الجدد سيزيدون حصة الكتلة في الناتج المحلي الإجمالي العالمي إلى 29% من 26%، والتجارة في السلع إلى 21% من 18%.

وقالت علا الشواربي، نائبة مدير المحفظة لاستراتيجية أسهم الأسواق الناشئة لدى فان إيك في نيويورك: “لا أعرف إذا كنت سأقول إنه سيغير قواعد اللعبة، لكن فيما يتعلق بفتح الأسواق الاستهلاكية، هناك حجم هناك”. .

وقد حظيت الروابط التجارية المتزايدة بين الأعضاء الحاليين والمحتملين في الكتلة بالاهتمام.

وقال كريس تورنر، الرئيس العالمي للأسواق في آي إن جي: “يبدو أن الترابط التجاري المتزايد يوفر أرضية أساسية للإعلانات السياسية”.

ووفقاً لحسابات آي إن جي فإنه منذ عام 2015، ارتفعت حصة مجموعة البريكس الأساسية في واردات المرشحين الجدد من 23% إلى 30%، لتحل محل منطقة اليورو والولايات المتحدة وغيرها من الاقتصادات المتقدمة.

رسومات رويترز
ويقول محللون ومستثمرون آخرون إن إيران، التي تخضع لعقوبات غربية، وكذلك الصين العضو ذو الوزن الثقيل في الكتلة – والتي سعت منذ فترة طويلة من أجل التوسع – من بين المستفيدين الرئيسيين من التوسع.

وقال جاكوب إيكهولدت كريستنسن، كبير استراتيجيي الدخل الثابت للأسواق الناشئة في بنك إنفست في كوبنهاجن: “ستستفيد الصين والبرازيل والهند من حيث سهولة الوصول إلى النفط، وستستفيد الأرجنتين، وخاصة إيران، من حيث الوصول إلى الأسواق والاستثمارات الأجنبية المباشرة”.

وقال حسنين مالك، العضو المنتدب في شركة تيليمر لأبحاث الأسواق الناشئة ومقرها دبي: “إن التوسعة في أقصى الأحوال هي فائدة للداخلين الجدد المتعطشين لرأس المال”.

“لكن هذا يفترض أنهم لم يكونوا ليشهدوا تدفقات رأس المال على أي حال من دول البريكس الأكثر ثراء وأن أي رأس مال يتم تقديمه عبر مؤسسة البريكس لا يعرض للخطر ذلك من مصادر أخرى متعددة وثنائية”.

وقال زابو من أبردن إن قرض مجموعة البريكس للأرجنتين قد يتعارض مع عمليات الإنقاذ التي تلقتها من صندوق النقد الدولي، الذي لديه جيوب أعمق.

زيادة استخدام العملات الوطنية للحد من الولايات المتحدة وكان الاعتماد على الدولار هدفا آخر ناقشه زعماء البريكس في القمة التي عقدت في جوهانسبرج. وقالوا إن هذا قد يساعد في تخفيف تعرض اقتصاداتهم لتقلبات الدولار القوي وتقلبات أسعار صرف العملات الأجنبية.

ومع وجود شركات منتجة للنفط ذات وزن كبير بين الوافدين الجدد، قال المستثمرون إن هذا سيغذي التكهنات بأن المملكة العربية السعودية قد تتحول بشكل متزايد إلى عملات غير مقومة بالدولار في تجارة النفط.

وقال كان نازلي، مدير المحفظة في شركة نيوبيرجر بيرمان لإدارة الأصول في لندن: “يمكن رؤية العواقب قصيرة المدى في النفط”.

وأضاف “إذا تم تسعير النفط بعملة غير الدولار على سبيل المثال أو على الأقل جزئيا… فهذا تغير كبير”.