هناك سبب واحد فقط يفسر لماذا تضخ الشركات الصينية الكثير من الكوبالت: السياسة

أعلنت شركة التعدين الصينية العملاقة مجموعة سموك المحدودة ، أوالموليبدينوم الصين ، هذا الأسبوع أنها وصلت إلى هدفها لإنتاج الكوبالت للعام بأكمله قبل ثلاثة أشهر من الموعد المحدد. ربما كان هذا موضع ترحيب باعتباره خبرا سارا في حقبة سابقة. ولكن في سوق اليوم، عندما يكون سعر المعدن الأزرق عند أدنى مستوى له منذ ثماني سنوات، فإن استراتيجية سموك لزيادة الإنتاج محيرة من الناحية المالية.

وقالت الشركة في تقرير أرباحها للربع الثالث إنها أنتجت 84،722 طنا من الكوبالت من عملياتها الأفريقية حتى سبتمبر 2024 ، بزيادة 127٪ عن نفس الفترة من العام الماضي وأعلى بكثير من التوجيه 60،000-70،000 طن الذي توقعته سابقا للعام بأكمله.

لكن ما هو ملحوظ هو أن زيادة الإنتاج هذا العام ليست ظاهرة معزولة. في العام الماضي ، زادت سموك الإنتاج من مناجم الكوبالت في جمهورية الكونغو الديمقراطية ، وتحديدا منجم تينكي فونجوروم ، بنسبة مذهلة بلغت 174٪ مقارنة بما أنتجته في عام 2022. دفعت هذه القفزة في الإنتاج الشركة التي تتخذ من خنان مقرا لها إلى تجاوز جلينكور لتصبح أكبر مورد للكوبالت في العالم.

لكن سموك تغرق السوق بالكوبالت على وجه التحديد في وقت انخفض فيه الطلب على المعدن ، الذي يستخدم لتصنيع بطاريات السيارات الكهربائية ، ولا يظهر أي علامات على أنه سيرتفع في أي وقت قريب. الكوبالت هو أحد المدخلات الرئيسية المستخدمة في ما يسمى ببطاريات "أن سي أم" أو النيكل / الكوبالت / المنغنيز التي كانت ذات يوم شائعة جدا في المركبات الكهربائية التي تنتجها تيسلا و فورد و بي واي دي ، من بين العديد من العلامات التجارية الأخرى.

حتى هذا العام ، ولدت بطاريات أن سي أم المزيد من الطاقة وظلت أكثر برودة من الأنواع الأخرى من بطاريات إي في مثل بطارية فوسفات الحديد والليثيوم (فوسفات الليثيوم) وحزم طاقة أيون الصوديوم - ولا يستخدم أي منهما الكوبالت. الآن ، على الرغم من ذلك ، قام صانعو البطاريات الصينيون بسد فجوة الطاقة بين أن سي أم و أل أف بي مع إدخال بطاريات فوسفات الليثيوم الجديدة التي يمكن أن توفر نطاقا 1,000 كيلومتر بشحنة واحدة.

عانت أسعار الكوبالت أيضا عندما تباطأت مبيعات السيارات الكهربائية بشكل كبير في الصين والولايات المتحدة وأوروبا استجابة لعدم اليقين الاقتصادي في تلك المناطق إلى جانب انتهاء بعض المزايا الضريبية.

عادة، مع السلع الأخرى مثل النفط، عندما تنخفض الأسعار، يبذل المنتجون قصارى جهدهم لدفع الأسعار إلى الأعلى عن طريق تقييد العرض - وهو أمر من الواضح أن شركة سموك لا تفعله مع إنتاجها الكونغولي من الكوبالت.

إذن ، لماذا ينتجون الكثير؟

الجواب غير المرضي هو أنه لا أحد متأكد حقا. لم تقدم سموك ولا أي شخص مقرب من الشركة أي رؤى حول الأساس المنطقي لإنتاج الكثير من الكوبالت الذي يحقق ربحا ضئيلا للغاية.

التفسير الآخر الوحيد ، إذن ، هو أن استراتيجية سموك لا علاقة لها بشروط التسعير وأكثر من ذلك حول إبقاء المنافسين الغربيين على الهامش. وبما أن شركات التعدين الغربية، على عكس العديد من نظيراتها الصينية، لا تستفيد من الإعانات الحكومية، فإنها ببساطة لا تستطيع تبرير تكلفة دخول سوق مثل الكوبالت عندما تكون الأسعار منخفضة لفترة طويلة ولا تظهر أي علامات على الانتعاش في أي وقت قريب.

الآن ، هل تعمل سموك بناء على طلب من الحكومة الصينية أو مصلحتها المؤسسية؟ مرة أخرى ، نحن فقط لا نعرف.

وأيا كان السبب، فإن سلوك سموك يمنح الصين ميزة لا مثيل لها على منافسيها في الولايات المتحدة وأوروبا وآسيا الذين يتحركون بقوة لاستبعاد الشركات الصينية من سلاسل التوريد الخاصة بهم - وهو ما لن يكون ممكنا لفترة طويلة جدا على الأقل بالنسبة للكوبالت .